Veja o que significa Custo de Oportunidade e se prepare antes de todos, para aproveitar o próximo ciclo econômico e quem sabe, fazer fortuna na bolsa de valores!
Custo de Oportunidade e Decisões Financeiras
Você já parou pra pensar no que abriu mão ao fazer uma escolha? Parece simples, né? Mas essa é a ideia, por trás do Custo de Oportunidade. Decisões aparentemente pequenas que podem mudar seu futuro.
Se você aprender a enxergar o Custo de Oportunidade em tudo que o cerca, desde escolher um lanche até onde investir seu suado dinheiro, terá resultados surpreendentes. Se entender por que adiar uma recompensa pode ser muito lucrativo no futuro, aumentará sua chance de sucesso, tanto na vida pessoal quanto nas finanças. Fará fortuna!
Para explicar de forma racional e natural o conceito de Custo de Oportunidade no Mercado Financeiro, utilizarei a Inversão da Curva de Juros e o Experimento do Marshmallow de forma complementar.
Espero fortemente que este artigo dê aquele “estalo” na sua mente, e que você tome coragem de estudar mais sobre bolsa de valores e ações de boas empresas.
Bora lá então que te explicarei tudo que precisa saber sobre esse tema.
Custo de Oportunidade e Como Ele Move o Dinheiro
Gosto muito de um livro intitulado “Introdução à Economia”, de N Gregory Mankiw. Nesse livro, Mankiw nos explica o conceito de Custo de Oportunidade de uma forma sensacional.
“Custo de Oportunidade de algo, é aquilo que você desiste para obtê-lo.”
N Gregory Mankiw
Ou seja, o custo de oportunidade de algo, é aquele valor que você desistiu momentaneamente pelo valor que receberá no futuro.
Usando um exemplo do próprio livro, Gregory nos explica que quando você escolhe ir para a faculdade, você não está abrindo mão apenas do valor da mensalidade. Está abrindo mão do dinheiro que você poderia ganhar trabalhando, dos custos com alimentação, para quem mora em outra cidade, custos com aluguel e os gastos com material escolar. Ou seja, você está abrindo mão de ganhar dinheiro agora, para ganhar mais no futuro com o que aprender na Universidade. Esse é o Custo de Oportunidade.
Outros economistas importantes, como Adam Smith com sua Teoria de Valor de Troca ou Albert Meyers, com sua teoria Sobre a Escassez de Recursos, reforçaram essa ideia anteriormente.
Eles nos mostraram como a escassez nos força a fazer escolhas. E toda escolha tem seu custo de oportunidade embutido. Essa percepção nos leva à decisões mais racionais, mais alinhadas com nossos objetivos de longo prazo, minimizando a chance de arrependimentos futuros.
E para mostrar o custo de oportunidade de uma forma mais natural, farei alusão a um experimento conduzido na década de 70, conhecido como Experimento do Marshmallow.
O Experimento do Marshmallow e o Poder da Espera
O Experimento do Marshmallow foi liderado pelo Psicólogo Walter Mischel, realizado com crianças de 8 e 9 anos. O experimento consistia em entregar um marshmallow para cada criança e avisá-la: se você esperar por 15 minutos sem comê-lo, te entregarei mais um marshmallow.
O objetivo principal do experimento do marshmallow era avaliar se as crianças conseguiriam resistir a tentação de comer um doce naquele momento, para ganhar mais doces no futuro, como se estivesse realizando uma “poupança”.
Mas esse experimento, não mostrou apenas a capacidade das crianças de retardar a recompensa momentânea de ganhar um doce, para ganhar mais doces no futuro. Quase uma década depois desse experimento, ao acompanhar os jovens que participaram do experimento e resistiram à tentação da recompensa imediata, foi identificado pelos pesquisadores que esses adolescentes, eram mais competentes no dia a dia, do que os que comeram os doces assim que foram entregues.
Um detalhe muito importante acerca deste experimento, é que as crianças eram devidamente informadas sobre as condições de consumir o doce, bem como, da recompensa caso adiassem o consumo.
Ainda assim, muitas crianças consumiram o doce assim que entregue pelo pesquisador, em detrimento de consumir mais doces no futuro próximo.
Isso nos mostra como a sociedade está imbuída em gastar o que ganha de forma imediata, muito mais do que segurar para gastar melhor no futuro. Essa é a chave principal que faz com que algumas pessoas consigam guardar dinheiro para o seu “eu do futuro” e outras pessoas não.
Vejamos agora, como o experimento do marshmallow se relaciona com o nosso mercado financeiro.
Inversão da Curva de Juros e a Recessão Iminente
Se você está começando a estudar economia agora, e ainda não está familiarizado com o termo recessão, ele significa, ou melhor indica, uma contração da economia. E quando ocorre uma recessão na economia, as pessoas consomem menos, as empresas produzem menos, o governo arrecada menos impostos, e o PIB (Produto Interno Bruto) também encolhe.
E o que seria então a inversão de curva de juros? Basicamente a inversão da curva de juros ocorre quando o mercado, de forma geral, não confia na capacidade do governo de pagar as suas dívidas de longo prazo. Assim, as pessoas que emprestam dinheiro ao governo, exigem taxa de juros de curto prazo, maior do que a taxa de juros a longo prazo. Ou seja, pelo fato das pessoas não estarem confiando na capacidade de honrar as dívidas futuras do governo, elas cobram mais pelo dinheiro emprestado no momento presente.
Percebe como a inversão da curva de juros está diretamente ligada ao experimento do marshmallow? Basicamente as crianças não estão acreditando que o governo voltará depois e entregará o marshmallow combinado. Preferem comer o marshmallow agora, do que acreditar neste enfadonho governo, que gasta mais do que arrecada.
Historicamente a inversão da curva de juros (juros de curto prazo maiores do que juros de longo prazo), é predecessora de grandes recessões. Não podemos afirmar que a recessão vai acontecer com 100% de certeza, mas quase todas as vezes que a curva de juros foi invertida, nos anos seguintes a humanidade experimentou grandes recessões.
Como pode ser observado na imagem anterior (baseada nos títulos do governo federal), todas as vezes que a curva de juros no Brasil ficou invertida, como por exemplo nos anos de 2015 para 2016, o Brasil passou por momentos complicados na economia. Agora, perceba que a curva de juros do Brasil está invertida desde 2022 e isso traz um grande alerta para todo o mercado financeiro.
Não obstante a isso, o panorama fiscal do governo, não é favorável e mostra um aumento de custo expressivo, com políticas sociais e a correção do salário mínimo, sem a devida cautela.
O mercado está entendendo que o governo não terá capacidade de honrar os seus compromissos futuros, e por isso está cobrando mais juros no presente, para emprestar dinheiro a ele.
Mas, uma grande recessão, pode apresentar também uma grande oportunidade! Oportunidade de investir em ativos reais, como ações de boas empresas, pois, historicamente boas empresas resistem às recessões e conseguem fazer os devidos ajustes econômicos. Mas antes, sofrem com preços subvalorizados (momento atual da bolsa de valores).
Bolsa em Queda, Juros Altos, Custo de Oportunidade Perfeito
Lembra da curva de juros invertida, sinalizando turbulência adiante? Pois bem, em um cenário de incertezas como desenhado nesse momento no Brasil, muitos investidores estão se desfazendo de ações e adquirindo instrumentos de renda fixa de curto prazo com juros altos. Isso para se protegerem de calotes de longo prazo. Isso força o preço das cotações das ações para baixo.
Recentemente um movimento de Warren Buffett, CEO da Berkshire Hathaway, chamou a atenção do mercado. Ele se desfez de várias ações e está neste momento com mais de 250 Bilhões de Dólares em títulos de curto prazo do governo americano (dinheiro em caixa). Muitos analistas de mercado apontam que Warren Buffett está indo na direção de se proteger de uma grande crise nos Estados Unidos.
Na minha visão, Warren Buffett está criando um super colchão, de custo de oportunidade. Ele está abrindo mão das rentabilidades atuais (entendendo que as ações que possui estão caras) e terá mais de 250 bilhões de Dólares, disponíveis, para comprar empresas por preços ridiculamente baratos no futuro.
Isso nos mostra que se estivermos antenados, entendermos o que acontece com os ciclos econômicos, e tirar da nossa cabeça o FOMO (Fear of Missing Out), deixando de acompanhar analistas que fazem análises superficiais, poderemos nos preparar para o futuro, e ao invés de comer 1 marshmallow agora, poderemos comer 100 marshmallows, daqui um tempo.
Tudo vai depender da nossa coragem, de encarar o desafio de estudar nesse momento, para identificar empresas que possuem negócios sólidos e perenes, capazes de corrigir os efeitos econômicos à longo prazo.
Conclusão
Quanta coisa legal você aprendeu neste artigo: aprendeu o que é custo de oportunidade, foi apresentado ao experimento do marshmallow, aprendeu sobre a inversão da curva de juros e como a gente pode tirar proveito a nosso favor, do que irá acontecer em um futuro muito próximo. Te lembro que todo conhecimento que adquirir agora, será traduzido em lucratividade no futuro.
No Meia Ficha, não acreditamos em produtos financeiros falaciosos, que dão mais retorno para as corretoras e bancos do que para nós. Acreditamos no investimento em ativos reais, em negócios reais, de empresas com alta lucratividade e que consigam resistir ao longo de décadas.
Por isso, continue estudando comigo e aprendendo todos os detalhes necessários para que você tenha sucesso ao adquirir empresas. Convido você a estudar um artigo chamado “Índice Preço Lucro (P/L) e O Que Ele Nos Mostra” para aprender a identificar empresas que podem estar “baratas”. Posteriormente estude o artigo “Juros compostos – Até Einstein Se Rendeu a Essa Fórmula”. Uma vez que você entender que só existe um tipo de investimento no mundo, chamado juros compostos, você estará capacitado a escolher o investimento que trará o maior retorno, correndo o menor risco.
Afinal, como nosso mestre Warren Buffet sempre diz:
“Só existem duas regras no mundo dos Investimentos: A primeira é nunca perder dinheiro. A segunda é nunca esquecer a regra 1.”
Warren Buffett
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Forte abraço e até a próxima.
