Seu Dinheiro Parado ou Rendendo Mais?
Onde colocar aquela graninha que sobra no fim do mês? Deixar na poupança, como nossos pais faziam, ou buscar algo diferente como o Tesouro Direto?
Eu sei, a gente ouve falar que a poupança não rende quase nada. Que o dinheiro perde valor para a inflação. Dá um frio na barriga só de pensar, né? Mas aí vem o medo: será que o Tesouro Direto é seguro mesmo? É muito complicado investir? Precisa ser rico para investir?
Muitos ainda preferem a poupança, mesmo com rendimentos baixos, pelo receio do desconhecido que o mercado financeiro representa, segundo o Raio X do Investidor da ANBIMA. A “dor” não é só perder rentabilidade, mas o estresse de tomar uma decisão errada por falta de informação.
Calma, respira! O objetivo deste artigo é justamente explicar tudo isso. Vamos pegar R$500 por mês como exemplo e comparar o Tesouro Direto Selic 2031 (um nome que pode parecer chique, mas você verá que é bem simples) com a nossa velha e conhecida poupança.
Então, se você quer descobrir como cada um funciona, quais são os segredos escondidos e os riscos reais, continue comigo!
Detalhes Sobre Tesouro Direto Selic e Poupança
Chegamos à parte que muita gente acha que é um bicho de sete cabeças. Mas prometo que vou explicar de um jeito que até minha avó entenderia!
Vamos conhecer a fundo o Tesouro Direto Selic e a caderneta de poupança. Afinal, como eles funcionam de verdade?
Primeiro, vamos falar do Tesouro Direto Selic. Imagine que você está emprestando dinheiro para o governo federal. É basicamente isso! Ao comprar um título do Tesouro Selic, você se torna um credor do país. Este é um título público federal, considerado por muitos especialistas o investimento de menor risco do mercado brasileiro.
Mas como funciona a rentabilidade do Tesouro Selic? Ela está diretamente ligada à Meta para a Taxa Selic, que é a taxa básica de juros da nossa economia, definida pelo Banco Central do Brasil – BCB. Se a Selic sobe, seu rendimento aumenta, se ela cai, seu rendimento diminui. Nesse momento, estamos com a Meta para a Selic em 14,65%, conforme gráfico abaixo.
Uma grande vantagem do Tesouro Selic é que a rentabilidade é diária. Isso significa que seu dinheiro rende todos os dias úteis. Para nosso exemplo, vamos focar no Tesouro Selic 2031, um título com vencimento em 2031.
O ano no nome do título indica quando ele vence e você recebe o valor investido (chamado no financês de Principal) de volta, somado aos rendimentos e descontadas as taxas envolvidas. E quem garante esse investimento? A garantia é do próprio Tesouro Nacional, do governo federal. É o investimento mais seguro do país porque, em última instância, o governo pode imprimir moeda para pagar. Eu já apresentei os riscos para a Economia, quando o governo imprime dinheiro.
Agora, vamos para a Caderneta de Poupança. A poupança é a aplicação mais tradicional do Brasil. Você deposita o dinheiro no banco, e ele rende um pouquinho todo mês. A rentabilidade da poupança é um pouco mais complexa. Ela tem duas partes: a remuneração básica, que é a Taxa Referencial (TR), mais uma remuneração adicional. Para não complicar demais, vou explicar apenas que a TR leva em consideração o Tesouro Direto Pré-Fixado (LTN – Letras do Tesouro Nacional). Você pode consultar os valores atuais da TR aqui.
A regra da remuneração adicional, definida pela Lei 8.177/91 (Artigo 12) e posteriormente alterada pela Lei 12.703/2012, funciona assim:
- Se a taxa Selic estiver acima de 8,5% ao ano (nosso caso atualmente), a poupança rende 0,5% ao mês + TR (valores detalhados aqui).
- Se a taxa Selic estiver igual ou abaixo de 8,5% ao ano, a poupança rende 70% da meta da Taxa Selic ao ano, mensalizada + TR.
Na tabela acima, podemos ver qual será a remuneração da poupança de acordo com o aniversário do depósito. Por exemplo, de 12/04/2025 até 12/05/2025, de 13/04/2025 até 13/05/2025 e assim por diante.
Ou seja, a poupança só rende no “dia do aniversário” do depósito. Se você sacar antes da data de aniversário, perde o rendimento daquele mês. Quem garante a poupança é o Fundo Garantidor de Créditos (FGC), até R$250 mil por CPF e por instituição financeira.
Embora o Tesouro Selic envolva o mercado de títulos, sua regra de rentabilidade (Selic diária) é, na prática, mais simples de entender do que a da poupança, com suas regras condicionadas e a TR, que poucos sabem de onde vem (agora você sabe, pois eu contei 🤣). Concorda?
🤔 Arlei, essa história de TR, Selic, aniversário... Parece grego! Tem como simplificar ainda mais como meu dinheiro realmente vai render em cada um?
Com certeza! Vamos lá?
Tesouro Direto Selic e Poupança no Dia a Dia
Agora que já entendemos a “mecânica” por trás do Tesouro Selic e da Poupança, vamos trazer isso para o nosso dia a dia.
Como o Tesouro Selic rende (te paga) todos os dias, ele é o mais recomendado para formar uma Reserva de Emergência ou mesmo, para investimentos de curto e médio prazos. Você pode resgatar quando precisar. O valor resgatado pode ser pago no mesmo dia ou no dia útil seguinte (resgate até 13h00 cai no mesmo dia, após 13h00 no próximo dia útil).
O Tesouro Selic é pago de acordo com a chamada Taxa Selic Over (muito próximo da Taxa Selic Meta, explicada anteriormente) e por isso, possui a característica de corrigir o valor que seria perdido para a inflação.
E a poupança? Lembra da regra do aniversário? Se você depositar no dia 10, só vai ver o rendimento no dia 10 do mês seguinte 🥶. Se precisar sacar no dia 09, já era, perdeu o rendimento daquele período!
Isso pode ser uma baita dor de cabeça. E se você faz vários depósitos em dias diferentes? Aí surge o que é chamado de “Poupança Multidata”. Cada depósito pode ter um “aniversário diferente”. Imagina a confusão para controlar!
Para onde vai o seu dinheiro? Quando você investe no Tesouro Direto, seu dinheiro ajuda a financiar as atividades do governo federal, como saúde, educação e infraestrutura, além de gerenciar a dívida pública. Você pode encontrar mais informações no Portal de Transparência do Tesouro Direto.
Já o dinheiro da poupança, os bancos costumam usar para financiar principalmente o setor imobiliário e o crédito rural (conforme normatizado pelo Banco Central do Brasil).
🤔 Arlei, essa questão do aniversário da poupança e da poupança multidata me deixou preocupado. Se eu precisar do dinheiro antes, perco tudo mesmo? E no Tesouro, é fácil sacar?
São preocupações muito válidas! E é por isso que, na próxima seção, vamos colocar os pingos nos ‘is’. Faremos uma simulação com aqueles R$500 por mês, mostrando na ponta do lápis qual rende mais.
A Hora da Verdade: Tesouro Direto ou Poupança?
Digamos que você, com um esforço danado, está conseguindo guardar R$ 500,00 todos os meses. Onde alocar esse dinheiro?
Para essa comparação entre Poupança e Tesouro Selic, vamos utilizar as taxas da Selic atual (14,75% a.a.) e a TR calculada no período dessa simulação. Aliás, você mesmo pode refazer essa simulação quantas vezes quiser, acessando o Simulador do Tesouro Direto.
Vejamos, R$ 500,00 todos os meses até a data de vencimento do Tesouro Direto Selic 2031. Ao entrar no simulador, basta definir qual o valor mensal a ser aportado (nome técnico financês para o dinheiro que você guardou e quer investir).
Importante destacar que aquele valor mostrado na Rentabilidade = SELIC + 0,1100% varia o tempo todo, de acordo com os sentimentos do Sr. Mercado (um dia explico quem é esse Sr maníaco depressivo que define os preços 🤣).
Agora preciso esclarecer algumas informações exibidas no gráfico acima:
- Você investirá R$ 500,00 por mês, até o dia do vencimento.
- Como o investimento permaneceu por mais de 720 dias, a alíquota do imposto de renda (IR) cobrado, foi de 15%.
- Você investirá o total de R$ 35.000,00, resgatando líquidos R$ 44.886,38, um retorno de 28,25%.
- A taxa da B3 para “hospedar” (Taxa de Custódia) seu investimento no Tesouro Selic foi de R$ 125,43.
- Na poupança o valor resgatado seria de R$ 42.102,66, um retorno de 20,29%.
🤔 Mas Arlei, como eu faria para pagar o Imposto de Renda e a Taxa da B3? Seria muito complicado?
Nada! Na sua conta bancária seria depositado o valor líquido resultante do investimento e as taxas seriam descontadas automaticamente.
Agora para finalizar, e deixar a informação mais completa, seguem as alíquotas de imposto de renda, a depender do prazo que você faça o resgate:
- Até 30 dias, paga IOF e 22,5% sobre o rendimento (apenas o dinheiro que ganhou).
- Acima de 30 dias, até 180 dias, paga 22,5% de IR (sobre o rendimento).
- De 181 dias até 360 dias, paga 20 % de IR (sobre o rendimento).
- De 361 dias até 720 dias, paga 17,5% de IR (sobre o rendimento).
- De 721 dias em diante, paga 15% de IR (sobre o rendimento).
Nesse caso, o incentivo é: quanto mais tempo seu dinheiro continuar investido, mais ganhará e menos imposto pagará (isso é chamado de Tabela Regressiva).
A Caderneta de Poupança, por sua vez, é isenta de IR e outras taxas.
Na visão do Meia Ficha, Caderneta de Poupança e Tesouro Selic são investimentos complementares. Eu diria que até 1 ou 2 meses dos seus custos fixos, seria o ideal manter na Caderneta de Poupança (não importa a rentabilidade), para cobrir eventuais necessidades. O legal? Você consegue sacar da poupança mesmo em feriados e finais de semana.
O restante da Reserva de Emergência (a partir de 3 meses de custos fixos) eu destinaria para o Tesouro Selic, com o maior prazo de investimento disponível. Se não sabe ainda o que é Reserva de Emergência, leia esse artigo, no qual passo os principais conceitos: Saia das Dívidas Mesmo Ganhando Pouco.
O importante é você ter o conhecimento necessário para tomar as melhores decisões financeiras possíveis. Eu mesmo, fora a Reserva de Emergência, invisto somente em boas ações, de empresas consolidadas. Se não sabe o que é uma ação, leia o artigo: O que é uma Ação.
Muito obrigado por ter me acompanhado até aqui! Espero que este bate-papo tenha clareado suas ideias. Agora, quero te fazer um convite especial: que tal continuar aprendendo e fazer parte da nossa comunidade? Inscreva-se no nosso canal do YouTube, o “Meia Ficha” – o botão estará logo abaixo!
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