E aí!
Se você tá começando a estudar investimentos, já deve ter ouvido falar em LCI, né?
Letra de Crédito Imobiliário – nome complicado pra caramba, mas o que importa mesmo, o que você precisa saber é bem simples.
E tem um detalhe que muda TUDO: você não paga Imposto de Renda em cima do que ganhar. Isso mesmo. Todo o lucro é seu. O governo não belisca nada.
Mas calma. Antes de você sair colocando tudo em LCI, preciso te contar alguns detalhes importantes. Porque, como tudo na vida, esse investimento também tem seus lados bons e ruins.
Se você não conhecer as regras do jogo, pode acabar escolhendo errado e se arrependendo depois.
Então, bora conversar sobre isso de um jeito bem direto, sem aquele blá blá blá chato de banco?
Vou deixar um índice rápido aqui, se você quiser ir direto no ponto que te interessa é só clicar abaixo.
Índice Rápido
O Que É LCI Afinal?
Olha, vou te explicar do jeito mais simples possível.
Quando você compra uma LCI, você tá emprestando dinheiro pro banco. Simples assim.
E o que o banco faz com esse dinheiro? Ele é obrigado por lei a usar esse dinheiro pra financiar coisas do setor imobiliário. Por exemplo:
- Emprestar pra alguém construir um prédio
- Financiar a compra de uma casa
- Emprestar pra alguém reformar um imóvel
E você? Você recebe seu dinheiro de volta com juros. É tipo quando você empresta R$ 100 pro seu amigo e ele te devolve R$ 110.
Mas por que o governo criou isso?
O governo quer que mais gente consiga comprar casa, né? Então ele deu esse “presente” pra gente: se você investir em LCI, não paga imposto. Assim, mais gente investe, os bancos têm mais dinheiro pra emprestar, e mais gente consegue comprar casa.
É uma jogada inteligente. Todo mundo ganha.
Então, resumindo:
- Você empresta dinheiro pro banco
- O banco usa esse dinheiro pra financiar casas e imóveis
- O banco te paga juros
- Você não paga imposto nenhum em cima desses juros
As Vantagens da LCI (E Olha, São Boas!)
1. Você Não Paga Imposto de Renda
Essa é A vantagem da LCI.
Pensa comigo: se você aplicar num CDB que paga 110% do CDI, vai ter que pagar Imposto de Renda que varia assim:
- Até 180 dias: 22,5% de imposto
- De 181 dias até 360 dias: 20% de imposto
- De 361 dias até 720 dias: 17,5% de imposto
- Acima de 720 dias: 15% de imposto
Já na LCI? Zero. Nada. Você não paga um centavo de imposto.
Por isso, muitas vezes uma LCI que paga 90% do CDI acaba rendendo mais no seu bolso do que um CDB que paga 110% do CDI. Porque o CDB vai ter aquele desconto do imposto, e a LCI não.
Mas o Jú, não entendi. O que é esse tal de CDI? CDI é uma taxa que acompanha a taxa de juros da economia, é a taxa de quando um banco empresta para o outro. Parece até que eles complicam os nomes pra gente ficar perdido e não investir né?
Atenção: Tá rolando uma discussão em Brasília para taxar a LCI a partir de 2026. Então, se apresse em 2025. Se mudar alguma coisa, eu trago aqui pra vocês depois.
2. Segurança: Tem Duas Redes de Proteção
A LCI é considerada um investimento seguro. E sabe por quê? Porque tem duas proteções:
Proteção 1 – O Banco: A primeira garantia é o próprio banco que emitiu a LCI. Se você escolher um banco grande e forte, o risco de ele quebrar é bem pequeno.
Proteção 2 – O FGC: Mas e se o banco quebrar mesmo assim? Aí entra o Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
O FGC garante até R$ 250 mil por CPF, por banco. Então, se o banco falir, você não perde seu dinheiro (desde que esteja dentro desse limite).
Tem um detalhe importante: existe um teto global de R$ 1 milhão. Isso significa que, se você tiver dinheiro em vários bancos que quebraram, o FGC só vai te pagar até R$ 1 milhão no total, contando um período de 4 anos.
Esse limite, só faz sentido pra vocês. Eu como sou professor quebrado, vou demorar para gastar esse 1 milhão do FGC kkkk
3. Você Pode Escolher Como Quer Ganhar
A LCI não é “uma coisa só”. Você pode escolher entre três tipos diferentes de acordo:
LCI Prefixada: Você sabe exatamente quanto vai ganhar. Tipo assim: “vou ganhar 11% ao ano”. Pronto. Já sabe quanto vai ter no final.
LCI Pós-fixada: Seu rendimento acompanha o CDI. Se os juros sobem, você ganha mais. Se caem, você ganha menos.
LCI Híbrida: Protege você da inflação. Exemplo: IPCA + 5,5% ao ano. Você ganha a inflação MAIS um extra fixo. Assim seu dinheiro não perde valor com o tempo.
As Desvantagens (Sim, Elas Existem)
Cara, nenhum investimento é perfeito. A LCI também tem seus problemas.
1. Seu Dinheiro Fica Preso
Essa é A desvantagem da LCI.
Diferente do Tesouro Selic ou de alguns CDBs que você pode tirar o dinheiro quando quiser, a LCI prende seu dinheiro.
Hoje (outubro de 2025), o prazo mínimo que você precisa deixar o dinheiro parado é de 6 meses. E muitas LCIs só deixam você pegar o dinheiro de volta no final do prazo total.
Traduzindo: se você aplicar numa LCI de 2 anos, esse dinheiro vai ficar travado por 2 anos. Se você precisar antes, não vai conseguir tirar.
Por isso, NUNCA coloque sua reserva de emergência em LCI. Reserva de emergência tem que estar num lugar que você consegue pegar rápido, tipo Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária e um pedacinho na poupança para pegar de final de semana, se for o caso.
2. A Taxa Parece Menor Que a do CDB, Mas…
Como a LCI é isenta de imposto, os bancos geralmente oferecem taxas menores do que nos CDBs.
Por exemplo, hoje (outubro/2025) você encontra:
- LCI pós-fixada: de 88% a 93% do CDI
- CDB pós-fixado: de 100% a 110% do CDI
Mas atenção: mesmo pagando menos “no bruto”, a LCI muitas vezes rende mais no líquido (no seu bolso) por causa da isenção de imposto.
3. Às Vezes Pede Valor Alto Pra Começar
Algumas LCIs (principalmente as que pagam as melhores taxas) pedem um valor inicial alto – tipo R$ 5 mil, R$ 10 mil ou até mais.
Isso pode dificultar pra quem tá começando com valores menores.
Os 3 Tipos de Rentabilidade da LCI
Agora deixa eu te explicar direitinho como funciona cada tipo de LCI.
1. LCI Prefixada
Você sabe exatamente quanto vai ganhar.
Exemplo: LCI de 11% ao ano.
Se você aplicar R$ 10.000, em 1 ano vai ter R$ 11.100. Pronto. Sem surpresas.
Quando faz sentido: Quando a Taxa Selic tá alta (como agora, que tá em 15% ao ano), mas todo mundo acha que ela vai cair no futuro.
Você “trava” essa taxa alta e garante um bom rendimento mesmo se os juros caírem depois.
2. LCI Pós-fixada
Seu rendimento acompanha o CDI.
Exemplo: LCI de 90% do CDI.
Com o CDI hoje em torno de 14,85% ao ano (outubro/2025), você receberia uns 13,37% ao ano (que é 90% de 14,85%).
Mas se o CDI subir pra 16%, sua LCI também sobe. E se o CDI cair pra 12%, sua LCI cai junto.
Quando faz sentido: Quando a Taxa Selic tá estável ou subindo. Se a Selic subir, seu rendimento também sobe.
3. LCI Híbrida (IPCA+)
Protege você da inflação.
Exemplo: LCI de IPCA + 5,5% ao ano.
Se a inflação for 4% no ano, você ganha 4% + 5,5% = 9,5% no total.
Se a inflação for 6%, você ganha 6% + 5,5% = 11,5%.
Seu dinheiro sempre vai valer mais do que valia antes, porque você ganha acima da inflação.
Quando faz sentido: Pra objetivos de longo prazo, tipo aposentadoria. Garante que seu dinheiro não perde valor com o tempo.
Entendendo a Garantia do FGC
O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) é sua rede de segurança, igual aquelas de circo, quando os trapezistas estão fazendo as artes deles.
As regras são:
Por instituição: R$ 250 mil por CPF, por banco (ou grupo de bancos da mesma dona).
No total: R$ 1 milhão considerando TODOS os bancos juntos, num período de 4 anos.
O que o FGC cobre:
- LCI ✅
- CDB ✅
- LCA ✅
- Poupança ✅
O que o FGC NÃO cobre:
- CRI ❌
- CRA ❌
- Debêntures ❌
- Fundos de investimento ❌
- Ações ❌
Dica importante: Se você tem mais de R$ 250 mil pra investir, espalhe em bancos diferentes. Assim, todo seu dinheiro fica protegido pelo FGC.
LCI vs CDB: Qual Escolher?
Blz Jú, já entendi o que é esse trem de LCI. Mas quando eu sei se escolho LCI ou o CDB, por exemplo?
Essa é uma dúvida comum. Deixa eu te dar um exemplo prático.
Cenário: Você tem R$ 10.000 pra investir por 2 anos.
Opção A: LCI pós-fixada de 90% do CDI (isenta de IR)
Opção B: CDB de 110% do CDI (com IR de 15% após 2 anos)
Vamos fazer as contas considerando um CDI médio de 14% ao ano:
LCI (90% do CDI):
- Rentabilidade: 12,6% ao ano líquido
- Resultado: R$ 12.682 no final de 2 anos
CDB (110% do CDI com 15% de IR):
- Rentabilidade bruta: 15,4% ao ano
- Após o IR de 15%: 13,09% ao ano líquido
- Resultado: R$ 12.791 no final de 2 anos
Neste caso, o CDB ganharia por pouquinho, conforme imagem a seguir.
Mas a LCI seria melhor se:
- O prazo fosse menor (porque o IR do CDB seria maior)
- A taxa da LCI fosse 95% do CDI ao invés de 90%
- O CDB oferecesse menos de 110% do CDI
Eu uso um truque simples, para escolher se vale a pena a LCI ou não.
Digamos que alguém te oferte um CDB de 110% do CDI, por 2 anos. Acima de 2 anos, vai pagar 15% de IR no CDB no resgate. Para saber qual LCI seria melhor, só fazer o seguinte:
- Pega 100, desconta o IR = 15, fica 85.
- Coloca 0, na frente desse 85, fica 0,85.
- Agora pega a calculadora e faz 110 (do CDI) * 0,85, fica 93,50
Ou seja, qualquer LCI de 93,5% do CDI pra cima, pra 2 anos, renderá mais que um CDB dw 110% para o mesmo prazo.
Sabendo disso, você consegue aplicar qualquer prazo no que mostrei acima e calcular sozinho para qualquer prazo e para qualquer rendimento ofertado.
Como Investir em LCI: Passo a Passo
Investir em LCI é mais simples do que parece:
- Abra conta numa corretora (XP, BTG, Rico, Clear, etc.) ou banco
- Transfira o valor que quer investir
- Entre na área de Renda Fixa
- Filtre por “LCI” e compare as opções
- Analise: rentabilidade, prazo, carência e emissor (dê preferência para os que aparecem AAA na frente… AAA indica que o cara é bem seguro)
- Escolha a LCI que faz sentido pro seu objetivo
- Aplique e aguarde até o vencimento
Dica de ouro: Use as corretoras, não vá direto no banco. Nas corretoras você consegue comparar LCIs de vários bancos e escolher a melhor taxa.
Taxas Atuais de LCI (Outubro/2025)
Pra você ter uma noção do mercado, essas são as taxas que estão sendo oferecidas agora:
LCI Prefixada: De 11,84% a 12,50% ao ano (vencimento 12 meses)
LCI Pós-fixada: De 88,5% a 93% do CDI (após 1 ano)
LCI Híbrida: Até IPCA + 6,80% ao ano (mais de 12 meses)
Contexto: Com a Taxa Selic em 15% ao ano, a renda fixa tá muito atrativa neste momento. É um dos melhores cenários dos últimos anos.
Para Quem a LCI É Ideal?
A LCI é perfeita pra você se:
✅ Você tem perfil conservador (não gosta de correr risco) ✅ Já tem sua reserva de emergência montada ✅ Pode deixar o dinheiro aplicado por pelo menos 1 a 2 anos ✅ Quer pagar zero de imposto ✅ Busca segurança (FGC) com rentabilidade acima da poupança
A LCI NÃO é pra você se:
❌ Você pode precisar do dinheiro antes do vencimento ❌ Ainda não tem reserva de emergência ❌ Quer poder tirar o dinheiro quando quiser ❌ Está investindo como pessoa jurídica (empresa)
Conclusão: Vale a Pena Investir em LCI?
Olha, a LCI é um excelente investimento – principalmente pra quem tá começando e quer segurança com rentabilidade melhor que a poupança e se bobear, que CDBs e Tesouros.
A isenção de imposto faz MUITA diferença no seu bolso. E com a Selic em 15%, a renda fixa (incluindo a LCI) tá muito atrativa agora.
Mas lembra: não existe almoço grátis. A vantagem fiscal da LCI vem junto com a baixa liquidez.
Então, só invista se você:
- Já tem sua reserva de emergência pronta
- Sabe que não vai precisar desse dinheiro antes do vencimento
- Está investindo pra objetivos de médio e longo prazo
Se essas três coisas se aplicam a você, vai em frente! A LCI pode ser uma peça-chave na construção do seu patrimônio.
Os ricos usam, e muito, LCI nas estratégias de investimento deles.
⚠️ ATENÇÃO: Mudança na Tributação em 2026
Preciso te avisar de uma coisa importante.
Em 2025, o governo propôs uma Medida Provisória que pode acabar com a isenção total de IR das LCIs.
Se for aprovada, a partir de 2026, LCIs passariam a ter uma tributação de 5% sobre os rendimentos.
Isso ainda não foi aprovado, mas é algo que você precisa ficar de olho.
Mesmo com 5% de IR, a LCI continuaria sendo mais vantajosa que muitos CDBs (que pagam de 15% a 22,5% de IR). Mas não seria mais 100% isenta como é hoje.
Fica ligado nas notícias sobre isso e aqui no site, pois trarei esses detalhes de mudarem.
Perguntas Frequentes
A LCI é segura?
Sim. A LCI tem garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF e por banco. Além disso, o dinheiro é lastreado em financiamentos imobiliários.
Qual o valor mínimo para investir em LCI?
Depende do banco e da LCI. Algumas começam com R$ 500, outras pedem R$ 5 mil ou mais. Nas corretoras você encontra mais opções.
Posso tirar o dinheiro antes do vencimento?
Na maioria dos casos, não. A LCI tem carência mínima de 6 meses e muitas só permitem resgate no vencimento final.
LCI rende mais que a poupança?
Sim. A poupança rende cerca de 0,5% ao mês + TR (que é quase zero). Uma LCI de 90% do CDI com a Selic a 15% rende bem mais.
Preciso declarar LCI no Imposto de Renda?
Sim! Mesmo sendo isenta, você precisa declarar. Na ficha “Bens e Direitos” e na ficha “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis”.
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