E aí! LCI ou Tesouro Selic — qual paga mais? Essa é a pergunta. E quase todo portal financeiro te dá uma resposta que parece lógica mas está errada, porque compara taxa bruta com taxa bruta sem aplicar o imposto que incide sobre um deles.
Não podemos comparar bananas com laranjas. Por isso, irei além de mostrar apenas a LCI contra o Tesouro Selic, pois a LCI possui três modalidades de remuneração: pós-fixada, prefixada e IPCA+.
Assim, vou te mostrar os cálculos reais nas três modalidades. Você vai entender exatamente quando a LCI vence os Tesouros no retorno líquido — e quando não vence. Sem enrolação, com os números atualizados.
Mas tem uma virada nessa história que não aparece em nenhuma tabela de rendimento. Ela muda completamente como você vai decidir. Fica até o final.
Vamos lá.
O que você vai aprender nessa aula
O Que São os Dois e Como Funcionam
Antes de comparar, precisa ter claro o que é cada um. Não vou alongar aqui, porque ambos têm artigos completos no Meia Ficha — mas o mínimo é necessário para a comparação fazer sentido.
Tesouro Selic
O Tesouro Selic é um título público federal emitido pelo governo federal brasileiro. Quando você compra Tesouro Selic, você está emprestando dinheiro para o governo — e o governo te paga juros diários atrelados à taxa Selic Over, que em abril/2026 está em 14,79% ao ano (Banco Central do Brasil).
O risco é soberano: para você perder dinheiro no Tesouro Selic, o governo federal brasileiro precisaria dar calote na própria dívida interna em reais. Isso nunca aconteceu na história do Brasil e, na prática, é o menor risco de crédito que existe aqui.
A liquidez é diária. Você vende qualquer dia útil e o dinheiro cai na sua conta no dia seguinte. Sem carência, sem prazo mínimo, sem depender da disponibilidade de um banco intermediário.
O Tesouro Selic tem incidência de IR pelo regime regressivo da Receita Federal:
| Prazo | Alíquota IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| A partir do dia 721 | 15% |
Uma nota que importa: 2 anos de Tesouro Selic correspondem a 720 dias, e a alíquota é de 17,5%. O 15% só começa no dia 721 — mês 25 em diante. Isso é diferente do que muitos acreditam, então fica o alerta.
Atualmente o Tesouro Direto oferece o Tesouro Selic 2031. Pegue sempre o mais longo disponível — o spread em relação à Selic é ligeiramente maior nos títulos mais longos, o que significa um pouco mais de rentabilidade para você.
Se quiser se aprofundar no produto, leia o artigo completo: como funciona o Tesouro Selic. Prefere assistir? Assista ao vídeo Como Investir no Tesouro Selic no canal do Meia Ficha.
LCI (Letra de Crédito Imobiliário)
A LCI é um título de dívida privado, emitido por bancos autorizados pelo Banco Central, com lastro em crédito imobiliário. Quando você investe em LCI, você está emprestando dinheiro para um banco específico — e esse banco usa o recurso para financiar operações de crédito imobiliário.
A grande diferença em relação ao Tesouro Selic: a LCI é isenta de Imposto de Renda para pessoa física. A isenção foi criada como política pública de incentivo ao mercado imobiliário, e segue vigente em 2026. A Medida Provisória 1.303/2025, que propunha tributar LCI com 5% de IR, foi retirada de pauta e caducou no Congresso sem ser votada. Você pode confirmar isso diretamente no site da Câmara dos Deputados.
A isenção é automática: o rendimento bruto da LCI já é o seu rendimento líquido. Nada a declarar nem a descontar.
LCI tem cobertura do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$250.000 por conta, por instituição ou conglomerado financeiro (FGC, fgc.org.br/sobre-garantia-fgc). Atenção: o limite é por conta e por CPF. Conta conjunta com dois titulares = R$125.000 por CPF, não R$250.000 cada.
Além disso, você sempre deve consultar o conglomerado financeiro ao qual o emissor da LCI pertence, pois o limite de 250k também é por conglomerado. Aliás, se você não encontrar o emissor da LCI no link indicado anteriormente, converse com o gerente do seu banco ou o seu corretor para ter certeza de que é seguro investir.
A LCI tem carência mínima. Pela Resolução CMN 5.215/2025, vigente desde 2025:
- LCI pós-fixada (CDI%) e prefixada: carência mínima de 6 meses
- LCI indexada ao IPCA: carência mínima de 36 meses
Você não resgata antes do vencimento na maior parte das emissões. Dinheiro travado é a regra, não exceção.
Existem três tipos de LCI: pós-fixada (% do CDI), prefixada (taxa fixa travada) e indexada ao IPCA (inflação + spread). Vamos comparar cada uma com o produto equivalente do Tesouro Direto.
Se quiser entender o universo mais amplo de renda fixa privada antes de seguir, leia o guia completo de renda fixa privada do Meia Ficha. Prefere assistir? Assista ao vídeo CDB, LCI, LCA e RDB: Guia Completo.
Pós-Fixado: LCI % CDI vs Tesouro Selic
Esta é a comparação mais comum e a que mais gera confusão. O erro clássico é comparar a taxa bruta da LCI com a taxa bruta do Tesouro Selic — e concluir que o Tesouro Selic rende mais “porque 100% é maior que 88%”. Errado.
A LCI pós-fixada é isenta de IR. O Tesouro Selic paga IR regressivo. Para comparar os dois de forma honesta, você precisa calcular o retorno líquido de cada um.
Como calcular o retorno líquido do Tesouro Selic
O Tesouro Selic rende aproximadamente 100% do CDI bruto (o spread exato varia conforme o título e o momento da compra). Sobre esse rendimento bruto incide IR conforme a alíquota do prazo de resgate.
A fórmula é simples: retorno líquido = CDI × (1 − alíquota IR)
Exemplo para 12 meses (IR de 20%):
- CDI bruto: 14,79% ao ano
- IR: 20%
- Retorno líquido: 14,79% × (1 − 0,20) = 11,83% ao ano
Como calcular o retorno líquido da LCI pós-fixada
A LCI rende X% do CDI, sem desconto de IR. O retorno líquido já é a própria taxa contratada:
Retorno líquido = X% × CDI
Exemplo para uma LCI a 90% CDI:
- LCI bruta: 90% × 14,79% = 13,31% ao ano
- IR: zero
- Retorno líquido: 13,31% ao ano
Percebe? A LCI a 90% CDI (13,31% líquido) supera o Tesouro Selic no prazo de 12 meses (11,83% líquido) — com uma diferença de 1,48 ponto percentual ao ano, mesmo tendo taxa bruta aparentemente menor.
As tabelas de comparação com CDI de 14,79% ao ano
Prazo 12 meses (360 dias) — IR Tesouro Selic: 20%
| Produto | Taxa bruta (a.a.) | Alíquota IR | Retorno líquido (a.a.) |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | ~100% CDI | 20% | 11,83% |
| LCI 80% CDI | 11,83% | 0% | 11,83% ← ponto de empate |
| LCI 85% CDI | 12,57% | 0% | 12,57% |
| LCI 88% CDI | 13,02% | 0% | 13,02% |
| LCI 90% CDI | 13,31% | 0% | 13,31% |
| LCI 95% CDI | 14,05% | 0% | 14,05% |
Prazo 24 meses (720 dias) — IR Tesouro Selic: 17,5%
| Produto | Taxa bruta (a.a.) | Alíquota IR | Retorno líquido (a.a.) |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | ~100% CDI | 17,5% | 12,20% |
| LCI 82,5% CDI | 12,20% | 0% | 12,20% ← ponto de empate |
| LCI 85% CDI | 12,57% | 0% | 12,57% |
| LCI 88% CDI | 13,02% | 0% | 13,02% |
| LCI 90% CDI | 13,31% | 0% | 13,31% |
Prazo 25 meses ou mais (721+ dias) — IR Tesouro Selic: 15%
| Produto | Taxa bruta (a.a.) | Alíquota IR | Retorno líquido (a.a.) |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | ~100% CDI | 15% | 12,57% |
| LCI 85% CDI | 12,57% | 0% | 12,57% ← empate exato |
| LCI 88% CDI | 13,02% | 0% | 13,02% |
| LCI 90% CDI | 13,31% | 0% | 13,31% |
O insight central: o “breakeven” da LCI pós-fixada
Para saber se uma oferta de LCI supera o Tesouro Selic no retorno líquido, você precisa saber o que chamamos de breakeven — a taxa mínima de LCI para empatar com o Tesouro Selic no mesmo prazo:
- 12 meses: LCI precisa pagar mais que 80% CDI para superar o Tesouro Selic
- 24 meses: LCI precisa pagar mais que 82,5% CDI
- 25+ meses: LCI precisa pagar mais que 85% CDI
Olha o que isso significa na prática: toda LCI acima de 85% CDI de banco sólido vence o Tesouro Selic no retorno líquido, em qualquer prazo. Como a maioria das LCIs de banco grande está na faixa de 86% a 92% CDI, a LCI pós-fixada ganha do Tesouro Selic no retorno quase sempre.
O problema — que vamos detalhar na seção sobre liquidez — é que retorno não é tudo. Mas antes, vamos ver os outros dois tipos.
Use a Calculadora Meia Ficha para simular com os dados exatos da LCI que você está avaliando.
Prefixado: LCI Taxa Fixa vs Tesouro Prefixado
A lógica aqui é a mesma, mas com uma variável a mais: você está travando uma taxa hoje apostando que o cenário vai mudar.
Como funciona cada um
O Tesouro Prefixado paga uma taxa fixa definida no momento da compra, e tem IR regressivo sobre o rendimento bruto no resgate. A LCI prefixada também paga taxa fixa, mas isenta de IR — a taxa contratada já é o retorno líquido.
Fórmula do breakeven para o prefixado:
O Tesouro Prefixado ganha líquido = taxa_tesouro × (1 − alíquota IR) A LCI prefixada ganha se: taxa_LCI > taxa_tesouro × (1 − alíquota IR)
Simulação com cenário de abril/2026
Usando 13,70% ao ano como referência de Tesouro Prefixado (abril/2026):
Prazo 12 meses (IR 20%):
| Produto | Taxa bruta (a.a.) | Alíquota IR | Retorno líquido (a.a.) |
|---|---|---|---|
| Tesouro Prefixado | ~13,70% | 20% | 10,96%Cáculo = 13,70 * (1-0,20) = 10,96 |
| LCI prefixada breakeven | 10,96% | 0% | 10,96% ← ponto de empate |
| LCI prefixada acima de | >10,96% | 0% | > 10,96% → LCI ganha |
Prazo 24 meses (até 720 dias – IR 17,5%):
| Produto | Taxa bruta (a.a.) | Alíquota IR | Retorno líquido (a.a.) |
|---|---|---|---|
| Tesouro Prefixado | ~13,70% | 17,5% | 11,30%Cálculo = 13,70 * (1-0,175) = 11,30 |
| LCI prefixada breakeven | 11,30% | 0% | 11,30% ← ponto de empate |
| LCI prefixada acima de | >11,30% | 0% | > 11,30% → LCI ganha |
Regra de bolso para o prefixado:
- 12 meses: LCI prefixada precisa pagar mais que 80% da taxa bruta do Tesouro Prefixado para ganhar
- 2 anos: LCI prefixada precisa pagar mais que 82,5% da taxa bruta do Tesouro Prefixado
- Acima de 2 anos (25 meses ou 721 dias em diante): adivinha só. Esse deixarei para você calcular com o que aprendeu até o momento. Lição de casa.
Na prática, LCI prefixada com taxa acima desses limiares (que é o caso da maioria das ofertas de banco médio a grande) vence o Tesouro Prefixado no retorno líquido.
Quando o prefixado faz sentido e quando não faz
A lógica do prefixado é simples: você usa quando acredita que a Selic vai cair e quer travar a taxa de hoje antes que o CDI caia junto.
No cenário de abril/2026, com o ciclo de cortes da Selic em andamento (projeção Focus: Selic em torno de 13% ao final de 2026, conforme boletim de 20/04/2026), a LCI prefixada pode ser uma jogada atrativa para quem quer garantir a taxa atual por 12 a 24 meses.
O risco: se a Selic subir ao invés de cair, o seu prefixado perde rentabilidade relativa em relação ao pós-fixado. Você fica preso numa taxa inferior ao CDI corrente.
Uma nota importante que frequentemente é omitida: a LCI prefixada tem carência de no mínimo 6 meses e geralmente você não resgata antes do vencimento. O Tesouro Prefixado tem liquidez no mercado secundário mas, com risco de marcação a mercado.
Se você resgatar o Tesouro Prefixado antes do vencimento e as taxas subirem, você pode resgatar com perda. A LCI prefixada não tem esse risco de marcação, mas tem o risco de iliquidez.
São riscos diferentes, não ausência de risco!
IPCA+: LCI vs Tesouro IPCA+
Esse é o confronto de longo prazo. E aqui a LCI leva uma desvantagem estrutural que precisa ser dita: o prazo mínimo de carência passa para 36 meses. Três anos com o dinheiro bloqueado.
Como funciona cada um
O Tesouro IPCA+ (também chamado de NTN-B) paga IPCA mais um spread fixo. A rentabilidade real é protegida da inflação independentemente de quanto o IPCA suba. Tem IR regressivo, para horizontes acima de 720 dias, a alíquota chega a 15%.
A LCI indexada ao IPCA também paga IPCA mais um spread fixo, mas isenta de IR. E tem prazo mínimo de 36 meses.
Fórmula do breakeven para IPCA+
Para comparar honestamente, você precisa do spread real líquido de cada um:
- Tesouro IPCA+ (longo prazo, IR 15%): spread líquido = spread_tesouro × (1 − 0,15) = spread_tesouro × 0,85
- LCI IPCA+: spread líquido = spread contratado (sem desconto de IR)
A LCI IPCA+ ganha quando: spread_LCI > spread_tesouro × 0,85
Tabela de referência
| Tesouro IPCA+ spread bruto | Spread líquido (IR 15%) | LCI IPCA+ vence com spread acima de |
|---|---|---|
| 6,0% a.a. | 5,10% a.a. | 5,10% a.a. |
| 6,5% a.a. | 5,53% a.a. | 5,53% a.a. |
| 7,0% a.a. | 5,95% a.a. | 5,95% a.a. |
| 7,5% a.a. | 6,38% a.a. | 6,38% a.a. |
Exemplo concreto: se o Tesouro IPCA+ estiver pagando IPCA + 7% ao ano, o spread líquido é 5,95% ao ano real. Uma LCI IPCA+ pagando IPCA + 6,5% ao ano entrega 6,5% real líquido — ela ganha do Tesouro IPCA+ mesmo com spread bruto menor.
Quando a LCI IPCA+ faz sentido
A LCI IPCA+ faz sentido para objetivos de muito longo prazo com data definida: aposentadoria, compra de imóvel daqui a 7 anos, educação dos filhos. Você sabe que não vai precisar do dinheiro em 36 meses, quer proteção estrutural contra inflação e quer maximizar o retorno real líquido.
Se você encontrar uma LCI IPCA+ de banco sólido com spread acima do breakeven, ela é matematicamente melhor que o Tesouro IPCA+ equivalente. Simples assim.
Quando não usar LCI IPCA+: se você tem qualquer dúvida sobre precisar do dinheiro nos próximos 3 anos. A carência é real e a maioria das emissões não tem mercado secundário ativo. Bloqueado é bloqueado.
Retorno Não É Tudo
Até aqui você viu os números. A LCI nas três modalidades pode vencer o Tesouro Selic e o Tesouro Prefixado no retorno líquido. Isso é verdade. Mas tem uma variável que não aparece em nenhuma tabela de rendimento, e que determina qual produto pertence a qual parte da sua carteira: a liquidez.
O Tesouro Selic e a liquidez diária real
O Tesouro Selic tem liquidez diária de verdade. Você vende hoje, o dinheiro está na conta no máximo no próximo dia útil. Sem carência, sem depender de mercado secundário, sem risco de liquidação bancária, sem prazo de processamento. É risco soberano com liquidez total.
Isso tem um valor que as tabelas de rendimento não capturam: a opcionalidade. Quando você precisa de dinheiro rápido, por uma emergência, por uma oportunidade ou por um imprevisto de qualquer natureza, o Tesouro Selic está disponível no dia útil seguinte. A LCI não.
LCI pós-fixada e o dinheiro travado
A LCI pós-fixada tem carência mínima de 6 meses. Na maioria das emissões, você só resgata no vencimento, sem mercado secundário ativo para sair antes. Se precisar do dinheiro aos 4 meses, pode não ter como resgatar, ou resgatar com penalidade, ou simplesmente não ter essa opção disponível.
Quando você escolhe uma LCI pagando 1 a 2 pontos percentuais a mais que o Tesouro Selic, você está fazendo uma troca consciente: liquidez por retorno. Essa é uma troca legítima. Mas só quando feita conscientemente, com dinheiro que você definitivamente não vai precisar no prazo.
Quando você faz essa troca com dinheiro que pode precisar, você não está “otimizando o rendimento”. Você está assumindo risco de liquidez sem precificar esse risco.
O risco do emissor que o FGC não elimina
Além da liquidez, a LCI tem algo que o Tesouro Selic não tem: risco do emissor. Você está emprestando dinheiro para um banco específico. O FGC cobre até R$250.000 por conta, por instituição. Mas se o banco entrar em liquidação, o que acontece na prática?
O dinheiro fica bloqueado durante o processamento da garantia, que em geral pode levar de 30 a 60 dias, às vezes mais. Você não perde, mas você espera. E em certos momentos, esperar 60 dias sem acesso ao dinheiro custa muito mais do que a diferença de rendimento que a LCI oferecia.
Não é catastrofismo. O FGC paga, e nos casos mais recentes ele pagou. Mas o historial de casos reais de FGC acionado mostra que o processo tem prazo, tem burocracia e tem limite, e quem estava acima de R$250.000 numa instituição viu o excedente desaparecer.
A conclusão prática: a LCI de banco pequeno pagando 95% do CDI embutiu na taxa o risco de crédito do emissor (prêmio de risco). Você está sendo compensado pelo risco, mesmo com o FGC cobrindo.
O Tesouro Selic a 100% do CDI com risco soberano e liquidez diária é, em muitos casos, um negócio melhor do que parece quando você olha só apenas para os números.
Para entender como construir os 24 meses de liquidez no Tesouro Selic antes de pensar em LCI, leia o artigo dedicado.
Como o Método MAT Resolve Isso? Todos Cabem nas Nossas Carteiras
Esta é a parte que nenhum guia de comparação de LCI vs Tesouro Selic entrega, porque a maioria está tentando te convencer a comprar um produto, não te ensinar a pensar.
O Método MAT (Munger + Arlei + Taleb) resolve a tensão entre retorno e liquidez com uma sequência simples.
As 4 Perguntas aplicadas a esta decisão
Antes de qualquer decisão de investimento, o Método MAT começa sempre com as mesmas 4 perguntas, nesta ordem:
Pergunta 1: O que me faria perder este dinheiro? No Tesouro Selic: praticamente nada, dentro do horizonte razoável. O governo federal teria que dar calote na própria dívida interna em reais. Na LCI: o banco emissor pode entrar em liquidação. O FGC cobre até R$250.000 por conta, mas o excedente não está coberto e o processamento leva tempo. A carência impede o resgate antecipado mesmo se você perceber que algo está errado com o banco.
Pergunta 2: Eu entendo como este investimento me paga? No Tesouro Selic: sim. A Selic Over é pública e auditável diariamente. Na LCI: você sabe a taxa contratada. Mas você entende como o banco emissor vai honrar esse pagamento daqui a 6, 12 ou 36 meses? Você pesquisou o índice de Basileia do banco, o tempo de mercado, a saúde financeira?
Pergunta 3: Existem outros investimentos com menor risco? Sim. O Tesouro Selic tem menor risco de crédito do que qualquer LCI, por definição. Um CDB de banco grande com liquidez diária tem risco comparável à LCI de banco grande, mas com mais flexibilidade. Antes de aceitar qualquer oferta de LCI, compare com o Tesouro Selic no retorno líquido real e com os CDBs de bancões disponíveis, já que esses, possuem risco de liquidez, menor.
Pergunta 4: Qual tem o melhor retorno? Só agora. E aí as tabelas que você viu acima respondem: a LCI de banco sólido acima de 85% do CDI geralmente vence os Tesouros no retorno líquido. Mas só depois de passar pelas perguntas 1, 2 e 3.
As duas regras do Método MAT para esta decisão
Regra 1: Tesouro Selic vem primeiro, sempre
Os 24 meses de liquidez devem estar em Tesouro Selic (ou Tesouro Reserva, o produto lançado em 2026 com liquidez via PIX 24h e mínimo de R$1) ou CDBs de bancões. Esse dinheiro é inegociável: precisa ter liquidez diária, risco de crédito soberano (ou baixo) e rentabilidade próxima ao CDI.
A LCI não substitui o Tesouro Selic nessa base de liquidez. A carência mínima de 6 meses impede o acesso quando você mais precisa. Não interessa se a LCI paga 2 pontos porcentuais a mais, pois o dinheiro dos 24 meses de liquidez não pode ter carência. Ponto final.
Regra 2: LCI pode entrar na carteira, limitada a no máximo 10% do patrimônio total
Depois de construir os 24 meses de liquidez no Tesouro Selic, o excedente do patrimônio pode ser alocado em LCI de banco sólido para capturar o retorno adicional que a isenção de IR oferece. Mas com limite: no máximo 10% alocado em LCI.
Por que 10%? A estratégia barbell do Método MAT divide a carteira em:
- 80 a 90% em ativos ultra-seguros e líquidos (Tesouro Selic, CDBs de banco grande com liquidez diária)
- 10 a 20% em posições assimétricas (ações de empresas que você entende)
A LCI, por ter carência não ficaria em lugar nenhum da nossa estratégia Seria assumir risco médio para retorno médio, o que Taleb nos recomenda a nunca fazer. Ou fica muito seguro ou fica muito arriscado! Fazendo um esforço, podemos acomodar a LCI dentro dos 80 a 90% do lado seguro (mas excedente aos 24 meses de liquidez), para não comprometer a liquidez geral do portfólio.
A resposta final à pergunta inicial
LCI paga mais que Tesouro Selic?
Na matemática pura, em quase todas as ofertas de banco sólido acima de 85% do CDI: sim, a LCI pós-fixada entrega mais retorno líquido do que o Tesouro Selic no mesmo prazo.
Mas o Tesouro Selic tem liquidez diária e risco soberano. E é por isso que ele vem primeiro, sempre. A LCI é o upgrade de rentabilidade para quem já resolveu a liquidez e quer extrair mais retorno do lado seguro da carteira, com critério de banco, limite de concentração e prazo compatível com o plano.
Para entender como estruturar toda essa carteira, não só a LCI, mas a distribuição entre os produtos certos na sequência certa, leia o artigo como montar sua carteira de renda fixa.
Prefere assistir? Assista ao vídeo Reserva de Emergência: 6 Meses NÃO São Suficientes para entender por que a base de liquidez vem antes de qualquer otimização de retorno.
Se você quer aprender a aplicar esse método em qualquer investimento — não só na LCI, mas em CDB, ações e tudo mais — o GDTD foi feito para isso. São mais de 80 aulas com o Método MAT completo. Manda um e-mail para juniorju.meiaficha@gmail.com e eu te explico como entrar.
Perguntas Frequentes Sobre LCI e Tesouro Selic
LCI ou Tesouro Selic: qual rende mais?
Em números brutos, a LCI pós-fixada de banco sólido acima de 85% do CDI entrega mais retorno líquido do que o Tesouro Selic em qualquer prazo, porque a isenção de IR da LCI supera o desconto do IR regressivo do Tesouro Selic. Mas o Tesouro Selic tem liquidez diária e risco soberano, o que o torna o produto certo para alta liquidez. A LCI vem como otimização de retorno, nunca como substituta da base líquida.
LCI ainda é isenta de IR em 2026?
Sim. A Medida Provisória 1.303/2025, que propunha alíquota de 5% sobre rendimentos de LCI para pessoa física, caducou no Congresso sem ser aprovada. LCI e LCA seguem com isenção total de Imposto de Renda para pessoa física em 2026. O rendimento bruto da LCI já é o rendimento líquido, sem desconto na fonte.
Qual é o prazo mínimo da LCI em 2026?
Para LCIs pós-fixadas (atreladas ao CDI) e prefixadas, o prazo mínimo é de 6 meses, conforme a Resolução CMN 5.215/2025. Para LCIs indexadas ao IPCA, o prazo mínimo é de 36 meses.
O FGC cobre a LCI? Qual é o limite?
Sim. O FGC cobre LCI emitida por bancos participantes até R$250.000 por conta, por CPF, por instituição ou conglomerado financeiro (fonte: fgc.org.br/sobre-garantia-fgc). O limite é por conta e por CPF. Em conta conjunta com dois titulares, o limite de R$250.000 é dividido entre os titulares, sendo R$125.000 por CPF. O limite global por CPF é de R$1.000.000 a cada 4 anos.
Posso usar LCI no lugar do Tesouro Selic na base de liquidez?
Não. A LCI tem carência mínima de 6 meses, o dinheiro fica bloqueado. A base de liquidez precisa ter acesso imediato: Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária. A LCI não cumpre essa função porque você pode não conseguir resgatar quando precisar. Ela complementa a carteira depois que a liquidez está construída, nunca antes.
LCI ou Tesouro Selic: A Resposta Final e Como Usar os Dois na Carteira
Nas três modalidades, pós-fixado, prefixado e IPCA+, a LCI de banco sólido pode vencer o produto equivalente do Tesouro Direto no retorno líquido. A matemática é simples: a isenção de IR compensa a taxa bruta menor. Toda LCI pós-fixada acima de 85% do CDI ganha do Tesouro Selic no líquido, em qualquer prazo.
Mas a diferença de retorno tem um preço: você abre mão da liquidez. Carência de 6 meses no mínimo, sem mercado secundário ativo, dependente da saúde financeira de um banco específico. Esses fatores não aparecem nas tabelas de rendimento, mas determinam se a LCI é a escolha certa para o seu dinheiro.
A sequência do Método MAT é clara: Tesouro Selic primeiro, para compor os 24 meses de liquidez com risco soberano (ou risco de crédito de bancão) e acesso diário. LCI depois, como otimização de retorno para quem já resolveu a liquidez, com limite de 10% do excedente do lado simétrico da carteira, com banco sólido e prazo compatível com o plano.
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Deus abençoe seus investimentos e te vejo… na próxima aula.
