115% do CDI ou 95% do CDI. Parece uma escolha óbvia, né? Mas olha só: dependendo das circunstâncias, 95% vai colocar mais dinheiro no seu bolso do que os 115%.
É aqui que muita gente escolhe errado, porque existe uma diferença entre o que é mostrado na sua tela e o dinheiro que realmente cai no seu bolso. Então hoje eu vou colocar lado a lado um CDB de 115% e uma LCI de 95%, e mostrar a conta pra responder qual dos dois vai ser melhor pra você, dependendo da circunstância.
Resumo rápido
- A LCI é isenta de IR; o CDB paga IR regressivo (22,5%, 20%, 17,5% ou 15%, conforme o prazo), então 115% é rentabilidade bruta.
- A conta: percentual do CDI do CDB menos o IR do prazo = taxa líquida, que você compara direto com a LCI.
- Na simulação do vídeo, a LCI de 95% vence o CDB de 115% até 720 dias; só acima de 2 anos o CDB ganha (97,75% do CDI líquido).
- Tanto CDB quanto LCI têm FGC até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, e a LCI via CNPJ perde a isenção de IR.
Assista à aula completa
No vídeo eu faço a conta na tela, passo a passo.
CDB e LCI: o que cada um é
Todo dia chega muita gente nova no canal, e eu preciso deixar todo mundo na mesma base.
- CDB é o Certificado de Depósito Bancário (guia completo do CDB). Basicamente, é você emprestando dinheiro pro banco, e o banco pode usar esse dinheiro que captou com você pra qualquer tipo de operação que ele tenha.
- LCI é a Letra de Crédito Imobiliário. Você também empresta dinheiro pro banco, só que o banco tem obrigação legal de usar esse dinheiro captado no setor imobiliário.
A primeira diferença: imposto de renda
É aqui que nasce a nossa primeira diferença. A LCI é isenta de imposto de renda na sua rentabilidade, justamente porque o governo quer incentivar, por meio dessa lei, que cada vez mais dinheiro seja investido no setor imobiliário.
Já o CDB paga IR (veja outra comparação em LCI a 90% do CDI ou CDB a 103% do CDI), e obedece à alíquota regressiva do imposto de renda sobre o rendimento:
| Prazo | Alíquota de IR |
|---|---|
| de 0 a 180 dias | 22,5% |
| de 181 a 360 dias | 20% |
| de 361 a 720 dias | 17,5% |
| a partir de 721 dias | 15% |
Ou seja: toda vez que se fala que um CDB de 115% está sendo oferecido, lembre-se de que essa é a rentabilidade bruta. Ainda é preciso descontar o imposto de renda pra chegar na rentabilidade líquida.
FGC: os dois são cobertos (com uma pegadinha)
Tanto o CDB quanto a LCI são cobertos pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito): uma instituição privada que, no caso de insolvência ou liquidação da instituição que ofereceu o CDB ou a LCI, devolve o valor que você investiu, com a rentabilidade aplicada, desde que não ultrapasse R$ 250 mil por CPF ou CNPJ.
Mas tem uma pegadinha no caso de CNPJ: quando você investe numa LCI via CNPJ, muda de figura, e não existe mais essa isenção de imposto de renda. Você sabia disso? Alguém já tinha te falado?
Liquidez e carência
Outra característica importante é a liquidez: quando você pode transformar o investimento em dinheiro.
- CDB: existe resgate no vencimento e também muitas ofertas com liquidez diária, em que você pode resgatar o valor a qualquer momento.
- LCI pós-fixada e pré-fixada: prazo mínimo de 180 dias, de acordo com a Resolução CMN 5.215/2025.
- LCI remunerada pelo IPCA+: a carência sobe pra 36 meses.
A conta: quem vence em cada prazo
Agora eu vou te mostrar toda a conta: quanto tempo você vai ficar, e em que momentos 95% do CDI numa LCI vai ser mais vantajoso do que 115% num CDB, caso você encontre uma oferta dessas no mercado.
Eu ensino um truque fácil pros meus alunos do GDTD, e tenho certeza de que, se você aprender, nunca mais vai ficar com dúvida de onde colocar o seu dinheiro. A conta é: pegue o % do CDI do CDB e desconte o imposto de renda do prazo. Dá a taxa líquida, que você compara direto com a da LCI (que já é líquida, porque é isenta).
| Cenário (prazo) | Conta | CDB líquido | LCI | Quem vence |
|---|---|---|---|---|
| 1 — de 0 a 180 dias | 115% − 22,5% de IR | 89,12% do CDI | 95% | LCI |
| 2 — de 181 a 360 dias | 115% − 20% de IR | 92% do CDI | 95% | LCI |
| 3 — de 361 a 720 dias | 115% − 17,5% de IR | 94,88% do CDI | 95% | LCI (por pouco) |
| 4 — a partir de 721 dias | 115% − 15% de IR | 97,75% do CDI | 95% | CDB |
Todos esses números são ao ano. Com essa tabelinha, que você faz com uma calculadora simples, você olha e diz: de acordo com o prazo que vou ficar, qual dos dois vai ser melhor pra mim?
A LCI de 95% é mais vantajosa se você ficar até 180 dias (o CDB paga 89,12% líquido), e também entre 181 e 360 dias, e também entre 361 e 720 dias. O único caso em que o CDB ganha da LCI é se você for ficar acima de dois anos.
A realidade do mercado hoje
Eu preciso ser bem sincero com você: CDBs de 115%, desde o escândalo do Banco Master, estão muito difíceis de encontrar no mercado, a não ser em instituições menores que estão precisando de muito dinheiro pra financiar as suas operações.
As LCIs de 95% do CDI também estão virando raridade. O que eu venho observando no mercado são LCIs cada vez menores, por volta de 90%, 89%, e eu já peguei algumas de 87%.
Mas, de posse desse mecanismo que eu te ensinei passo a passo, de como calcular e comparar um com o outro, você será capaz de decidir por conta própria. E claro, observando todas as características, porque não é só rentabilidade que a gente usa pra tomar decisões de investimento.
Se você precisa de ajuda com os seus investimentos, conheça o GDTD e use o simulador de investimentos do Meia Ficha pra conferir a sua conta.
Que Deus abençoe os seus investimentos e a sua família, e eu te vejo na próxima aula.
Perguntas frequentes
CDB 115% do CDI ou LCI 95% do CDI: qual rende mais?
Depende do prazo. Descontando o imposto de renda do CDB, ele rende 89,12% do CDI líquido até 180 dias, 92% de 181 a 360 dias, 94,88% de 361 a 720 dias e 97,75% a partir de 721 dias. A LCI de 95% (isenta) vence até 720 dias; acima de dois anos, o CDB ganha.
A LCI é isenta de imposto de renda?
Sim, pra pessoa física: o governo isenta a LCI pra incentivar o setor imobiliário. Mas, quando o investimento é feito via CNPJ, não existe mais essa isenção.
Qual é a tabela de imposto de renda do CDB?
Alíquota regressiva sobre o rendimento: 22,5% de 0 a 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% a partir de 721 dias.
Qual é a carência da LCI?
Pela Resolução CMN 5.215/2025, a LCI pós-fixada e a prefixada têm prazo mínimo de 180 dias. A LCI remunerada pelo IPCA+ tem carência de 36 meses.
CDB e LCI têm FGC?
Sim, os dois são cobertos pelo FGC, até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, no caso de insolvência ou liquidação da instituição.
Como comparar CDB e LCI de forma simples?
Pegue o percentual do CDI do CDB e desconte a alíquota de IR do prazo em que você vai ficar investido. O resultado é a taxa líquida do CDB, que você compara com a da LCI (que já é isenta).
Este artigo é conteúdo de educação financeira. Não constitui recomendação personalizada de investimento, nem promessa ou garantia de rentabilidade. Os percentuais de CDI usados são exemplos para ilustrar o raciocínio; as taxas oferecidas variam por instituição, prazo e momento. Confira sempre a taxa e a carência vigentes na sua corretora antes de decidir.
